Město v severozápadní části plošiny Lika, na řece Gacka. Skládá se ze dvou částí - Horního a Dolního města. Hlavním odvětvím je zde farmářství, chov dobytka, dřevařství a chemický průmysl. Město se nachází na křižovatce hlavní silnice Senj - Gospič a regionální silnice Josipdol - Mala Kapela - Krasno - Sveti Juraj.
Řeka Gacka je jednou ze světově nejznámějších pstruhových řek a poskytuje výtečné možnosti pro rybaření. Okolní horský region poskytuje možnosti kvalitní klidné rekreace. V pohoří Velebit se nachází množství jeskyní, např. systém Bezdanjaca ve hoře Vatinovac hill u Vrhovine určitě stojí za shlédnutí.
V Otočaci se konají tradiční karnevaly (leden - únor), k dalším událostem patří Den Sv. Fabána, patrona města (20. ledna) a Dny města Otočac (8. května) s mnoha sportovními a kulturními doprovodnými programy.